社区团购：多多、美团最终决战

　　作为社区团购赛道的第一梯队玩家，拼多多、美团相继发布2021年一季报，结合当下社区团购市场现状，如果最后没有突发变数。社区团购赛道悬念不大了。

　　两强

　　拼多多一季度财报未披露社区团购业务——多多买菜的经营表现，但一些市场人士进行测算后认为，多多买菜一季度的亏损额在20亿-30亿之间。社区团购赛道的一些玩家对于这个数字，也表示认同。

　　美团2021年一季度财报新业务(包含社区团购业务美团优选)经营亏损额为80.44亿元，同比去年一季度，亏损额增加了66.81亿元，环比2020年第四季度，经营亏损额增加了20亿元。

　　早前，市场对于美团优选一季度的亏损额预期为60亿元，环比2020年第四季度30亿元左右的亏损额翻一倍。

　　从两者粗算的经营亏损额表现看，同处于社区团购赛道第一梯队，业态体量相差不大的两家企业，在经营亏损表现层面，拼多多是要优于美团的。

　　这可能跟拼多多的业务基础有关。

　　社区团购主要通过生鲜快消商超品类做下沉用户市场。其要构建的平台模型是B2b2C，要架构起从大B商家(供应商)到小b商家(夫妻店)到C端用户的平台，也就是将供应商、小b商家(夫妻店团长)、C端用户连接装进平台做高效匹配。用传统的说法，B2b2C模式也可以理解为：批零兼营。

　　拼多多做社区团购业务，其主站已经积累了8亿主要为下沉市场的用户群，单农产品业务年交易体量就超过3000亿元，所以，其已覆盖了全国主要产区，聚集起了海量产地卖家。那么，其做社区团购业务的获客成本(C端用户订单基础)，以及招商成本(大B商家基础)肯定是要低很多的。连接买家与卖家的自动化系统能力，也有很强基础与沉淀。

　　由于社区团购是“共享”经济的轻资产模型，比如共享使用夫妻店的面积和人力等，这个模型初始阶段是以订单为驱动的，有订单量才能养活小b商家和大B商家，才能“共享”，才能聚起买家与卖家。因此，拼多多在初始阶段的成本肯定是要低很多的。因为它既有业务盘能低成本为社区团购业务产生足够多的订单。

　　但拼多多相对美团可能会缺小b商家及管理能力，虽然其主站业务体量中，也有一部分批发业务。

　　美团没做过生鲜快消零售。那么会缺下沉市场用户端基础(美团基础盘——餐饮业务在村镇市场较少分布)，也缺乏供应商基础。因此，做社区团购平台模型，美团在初始可能是需要烧更多钱来聚集起买家与卖家，快速聚起订单量来驱动整个模型。

　　但美团做社区团购的优势体现在小b商家端是有一定基础和运营能力的，比如，其主站过往经营基础已覆盖了百万级的餐馆、杂货店等夫妻店，及针对这些小b商家所构建的商务地推能力和系统能力，这些夫妻店都可以快速转化为团长来做社区团购业务。

　　所以，美团在做社区团购业务时，铺得很快，一下就全国铺开。在管理百万级夫妻店(团长小b商家)层面，其能力更强，要管理这么庞大的夫妻店，所需要的组织能力是很强的。一般企业肯定玩不转，美团在这块很有优势。

　　如果美团未来构建出强大的零售供应能力和高效的流通网络，它对小b商家的分销批发能力，理论上也可能会强。像美团已经做的B2B业务美团快驴，无论是团队输出还是业务融合，跟美团优选都能很好契合。

　　以上这些就是为什么，拼多多和美团是社区团购赛道第一梯队玩家的原因之一。它们在社区团购的某一个环节形成了独有的竞争优势和成本结构。但相对于拼多多，美团在初期构建社区团购平台时，压力可能会要更高一些，可能需要更多金钱来聚起买家与卖家。

　　中后期则要看美团的学习成长能力。

　　美团早前做出的2021年团购业务预算是：计划亏270亿元。

　　二

　　悬念

　　发展到当下，社区团购市场仍在延续2月份来的相对疲软态势。疲软可能有多方面因素造成，其中一个原因是，在消费端，消费者对社区团购的新鲜感有所下降。其实也不止是消费者，包括供应商、媒体等对社区团购的关注度也都有所下降。

　　加上国家“九不得”等出台，对社区团购有更大力度监管，这个赛道的“声势”大不如前。

　　而疲软市场环境则在加速市场格局形成，社区团购市场似乎要进入淘汰赛了。

　　“现在的情况是，各家订单量都在下滑，区别在于，有钱的扛住，没钱的就要转型，不然，就要等打扫战场了。”

　　“我们了解的情况是，兴盛优选的量上不去，还掉了，它现在实际的量可能不到美团、多多的一半。滴滴则已经在大规模控制了，它撤了不少仓，很多地方都撤了。”

　　“这个赛道的悬念已经不大了，就看最后有没有突发变数。”

　　“赢家是多多、美团，其他的看造化。现在，很多企业都在转型，也没剩几家企业了。”